Derivativos sugerem ether em US$ 2.200 antes de atualização e proteção contra eventual derrocada

Para Glassnode, futuros e opções estão sugerindo que investidores esperam que o preço caia após a atualizaçao de software O ether está subindo em antecipação a uma atualização de software inovadora para sua blockchain. Traders sofisticados estão se posicionando para que o rali continue até que isso aconteça – e depois para o caso dessa criptomoeda despencar logo em seguida.
Especuladores nos mercados de derivativos estão pegando opções de compra para apostar em um avanço do ether em setembro, quando a atualização deve acontecer. No entanto, futuros e opções estão sugerindo que eles esperam que o preço caia logo após o evento, no que analistas da Glassnode dizem que poderia ser uma situação do tipo “vender as notícias”.
As opções de compra de setembro superam as opções de venda, com os traders apostando que o preço do ether pode subir para cerca de US$ 2.200 em relação ao atual nível de US$ 1.800, de acordo com dados da Deribit compilados pela Glassnode. Há até mesmo um interesse aberto significativo de US$ 5.000.
Mas para o mês após a atualização, há pouca demanda por opções de compra e maior demanda por proteção contra perdas, sugerindo que os traders estão se protegendo ou especulando sobre riscos negativos, disseram analistas da Glassnode.
“Após a fusão, a cauda esquerda está precificando uma volatilidade implícita significativamente maior, indicando que os traders estão pagando um prêmio pela proteção por meio de opção de venda após a Merger”, escreveram analistas da Glassnode em nota.
A atualização do ethereum é aguardada há muito tempo e as notícias em torno dele foram bem recebidas pelos investidores, que no mês passado aumentaram o preço de seu token em cerca de 80%. O blockchain está configurado para facilitar a mudança do sistema atual de uso de mineradores para um mais eficiente em termos de energia usando moedas cunhadas. Espera-se que a mudança para esse chamado sistema de PoS (proof-of-stake) aconteça logo após ser chutado na estrada por vários anos. Na quarta-feira, o ethereum completou seu último teste antes da atualização, e os desenvolvedores disseram que o evento principal deve ocorrer no próximo mês.
Mas, embora haja muita empolgação em torno da Merge, nem todos estão convencidos de que isso ocorrerá sem problemas. É “muito perigoso” não considerar o resultado da atualização ocorrer sem problemas, de acordo com Kevin Zhou da Galois Capital, um fundo de hedge cripto.
Zhou diz que prevê que após a atualização, a antiga cadeia de PoW (proof-of-work) suportada por computadores poderosos chamados mineradores continuará a existir de forma ligeiramente modificada e dividida, com PoS representando cerca de 95% do valor e POW agarrando os restantes cerca de 5%.
“Há muito comportamento de enterrar a cabeça na areia”, disse Zhou. Ele sugeriu algumas maneiras de jogar o evento, incluindo comprar ether e vender trimestralmente em setembro e dezembro, entre outras estratégias. A ideia para algumas das estratégias é poder pegar mais moedas de blockchain de PoW, que serão negociáveis.
A atualização do blockchain do ethereum criou entusiasmo suficiente nos últimos dias que o interesse em aberto das opções para o token atingiu US$ 6,6 bilhões, superando o do bitcoin – em US$ 4,8 bilhões – pela primeira vez, de acordo com a Glassnode. O ether OI está perto de atingir uma alta histórica.
Mas há muitas questões pendentes sobre o que acontece após a Merge. Embora a adoção do ethereum tenha aumentado, as taxas – que são fundamentais para prever o rendimento das apostas e as taxas de inflação – precisam, com base nos ciclos anteriores, reverter o curso para que um novo ciclo de alta comece, de acordo com Jamie Douglas Coutts da Bloomberg Intelligence. Insumos macro como liquidez e rendimentos se tornaram os principais determinantes dos fundos do ciclo, como aconteceu em 2018, disse ele em nota.
Muitos investidores provavelmente tomarão emprestado ether antes da fusão usando outros ativos como garantia, a fim de obter mais moedas da cadeia de prova de trabalho bifurcadas, disse Marc Zeller, chefe de relações com desenvolvedores da Aave.
E, à medida que buscam obter mais tokens EthereumPOW, espera-se que os investidores preparem bots de software para rastrear vários aplicativos DeFi na cadeia bifurcada EthereumPOW e trocar ativos sem valor, como stablecoins não suportados na cadeia por EthereumPOW, disse ele.
“No segundo em que a fusão acontecer, haverá bots de vanguarda que encontrarão instantaneamente todos os blocos de POW para esvaziar os pools de liquidez do Uniswap e outros no EthereumPOW”, disse ele. “O objetivo é vender o máximo de tokens possível – para obter o máximo de EthPOW – o único ativo na cadeia EthereumPOW que pode ter algum tipo de valor.”