Credit Suisse avalia emissão de títulos conversíveis em ações para bancar reestruturação

Após anos de escândalos e perdas multibilionárias, os investidores ainda estão buscando pistas sobre quanto custará ao presidente executivo Ulrich Koerner para restaurar a confiança no histórico banco suíço O Credit Suisse Group AG está considerando a emissão de títulos conversíveis ou ações preferenciais entre as opções para ajudar a pagar por sua reestruturação e fortalecer seu balanço, disseram pessoas familiarizadas com o assunto. Um título conversível em ações permitiria ao banco limitar potencialmente a venda dos papéis a preços atuais deprimidos depois que os eles perderam cerca de metade de seu valor este ano.
A empresa suíça usou notas conversíveis obrigatórias para arrecadar cerca de US$ 2 bilhões para consertar seu balanço depois do colapso da Archegos Capital Management em 2021.
Após anos de escândalos e perdas multibilionárias, os investidores ainda estão buscando pistas sobre quanto custará ao presidente executivo Ulrich Koerner para restaurar a confiança no histórico banco suíço.
Analistas estimam as necessidades de capital do banco em pelo menos US$ US$ 4 bilhões e até 9 bilhões nos próximos anos, embora os executivos estejam trabalhando na venda de ativos para limitar a necessidade de levantar dinheiro no mercado. Um porta-voz do Credit Suisse não quis comentar.
As fontes que descreveram as opções de levantamento de capital pediram para não serem identificadas como conversas são privadas.
As ações do Credit Suisse caíam 2,6% nesta manhã nas negociações de Zurique, trazendo a desvalorização deste ano para 51%.
O Royal Bank of Canada (RBC) e o Morgan Stanley foram contratados pelo banco suíço para preparar um potencial aumento de capital, disseram pessoas familiarizadas no início desta semana. Essas discussões reforçam os esforços para vender algumas áreas do negócio, provavelmente incluindo grandes partes do banco de investimento, a unidade de produtos securitizados e potencialmente a gestão de ativos nos EUA.
O banco já entrou em contato com a Autoridade de Investimentos do Catar (QIA, na sigla em inglês) para avaliar o interesse do fundo soberano em uma potencial injeção de capital, disseram pessoas familiarizadas com o assunto anteriormente. Outros fundos do Oriente Médio, como o Mubadala Investment Co., de Abu Dhabi, e o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita, estão avaliando separadamente se devem colocar dinheiro no braço de banco de investimentos do Credit Suisse ou em outros negócios, disseram as fontes.
Os problemas atuais do Credit Suisse emanam, pelo menos em parte, do colapso do Archegos, o family office de Bill Hwang, que custou à empresa cerca de US$ 5,5 bilhões. Com analistas questionando o capital do banco, o Credit emitiu duas séries de notas conversíveis obrigatórias na sequência que se traduziram em 203 milhões de ações.
Os instrumentos conversíveis são algumas vezes usados ​​como meio de retardar a diluição dos preços, com os emissores contando com uma alta ou recuperação do valor das ações. Um cupom mais baixo é aceito pelos investidores devido ao recurso de taxa de conversão. Na nota conversível após o caso da Archegos, o Credit Suisse concordou em pagar juros anuais equivalentes a 3% ao ano. As condições também incluíam um desconto no preço de conversão.
As ações preferenciais também têm sido usadas pelos bancos para atrair capital em momentos de necessidade. Durante a crise de 2008, o Goldman Sachs Group Inc. vendeu ações preferenciais ao Berkshire Hathaway Inc., de Warren Buffett, oferecendo um dividendo anual de 10% e garantias. Buffett também fez um investimento de US$ 5 bilhões no Bank of America em 2011, recebendo ações preferenciais.

Stefan Wermuth/Bloomberg