Investimento como garantia: a alternativa da XP para ajudar empresas a fortalecerem seus caixas

Crédito colateralizado pode melhorar o perfil de endividamento e não comprometer a rentabilidade das aplicações do negócio As incertezas trazidas pela pandemia têm dificultado o planejamento financeiro das empresas. Nesse cenário de indefinições e alta volatilidade, a gestão do fluxo de caixa das companhias deve levar em conta não apenas uma perspectiva de curto prazo, mas também um horizonte econômico de médio e longo prazos.
“Fazer uma boa estruturação do passivo é fundamental para promover a adequada estrutura de capital das empresas. A escolha da linha de crédito ideal deve ser feita com muito cuidado, especialmente agora com a taxa de juros no Brasil em níveis tão baixos”, destaca Rodrigo Moreira, head da XP Empresas – braço da XP dedicado ao atendimento de empresas com faturamento entre R$ 50 milhões e R$ 1 bilhão.
Uma modalidade de financiamento oferecida pela XP vem ganhando cada vez mais espaço. É o crédito colateralizado, que permite à empresa usar como garantia de empréstimo um investimento que esteja em seu CNPJ ou no CPF dos sócios.
Por causa da garantia envolvida no contrato, o custo do dinheiro é menor, o que torna o acesso a essa linha de crédito mais fácil e rápido. “Outra vantagem é que o uso desse recurso evita que a empresa recorra aos investimentos de forma pouco planejada, por exemplo, para engordar o caixa e ter um bom capital de giro ou para acelerar a implementação de um projeto a fim de aproveitar uma oportunidade de negócio”, ressalta Moreira.
Quando se recorre sem planejamento a um investimento, há o risco de o recurso ser sacado (mesmo que temporariamente) antes do vencimento, comprometendo o ganho e sofrendo com a incidência de tributos.
Por outro lado, recorrer de modo não planejado a linhas de crédito emergenciais também costuma trazer custos mais elevados que boa parte das empresas não calcula. É o que acontece, por exemplo, com o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que é cobrado cada vez que se acessa linhas de crédito rotativas, como as contas garantidas e os cheques especiais. Já na operação colateralizada, de prazo de vencimento mais longo, a cobrança de imposto acontece uma única vez e é diluída ao longo do tempo.
O crédito colateralizado parece ser complexo, mas não é. Ao contrário, é de fácil acesso a empresas de diferentes portes e perfis de negócios, e sua estruturação é toda feita pela instituição financeira. Essa engenharia financeira possibilita um fôlego que, nos tempos atuais, pode ser fundamental. “Temos sido procurados por muitos clientes que querem associar um bom retorno em seus investimentos, e ao mesmo tempo dispor de linhas de crédito a um custo mais baixo para eventuais emergências. Para esses clientes, com sobra de caixa, essa modalidade costuma ser bastante eficiente”, explica Moreira.
Na XP, o crédito colateralizado tem prazo máximo de contrato de 5 anos. O volume mínimo financiado é de R$ 300 mil, e basta ter uma conta aberta na instituição ou procurar um correspondente bancário para ter mais informações. Hoje, as garantias aceitas são títulos de renda fixa, ações, fundos exclusivos, fundos de investimento, títulos públicos, renda variável e COEs. O time de Risco avalia esses ativos a partir da sua política de haircut (ou desconto no valor dos ativos, que leva em consideração métricas predefinidas, como liquidez e volatilidade). Com isso, o processo de liberação do crédito ganha agilidade.
Na contratação do crédito colateralizado com a XP, os juros e o principal são pagos apenas no vencimento. Já quem busca linhas de crédito convencionais em bancos tradicionais, por exemplo, precisa fugir do produto de longo prazo para não encarecer demais o custo do dinheiro.
Alguns dados confirmam o tamanho da diferença entre uma linha e outra de financiamento. Estudos do Banco Central mostram que o Indicador de Custo do Crédito (ICC), que considera a média do custo de toda a carteira do sistema financeiro, encerrou 2020 em 16,8% ao ano. As operações colateralizadas da XP, por sua vez, são, na média, quase quatro vezes mais baratas para o tomador.
SERVIÇO
Para mais informações, acesse https://web.xpi.com.br/empresas/credito